【EC Markets中文官网】中国银河：长假前A股或延续震荡与轮动行情 关注三条配置主线

研报提到，条配此前扰动市场的中国震荡置主外部因素中，海外利率的银河延续影响边际弱化，地缘尾部风险与能源通胀影响仍反复；另一方面，长假中美互动、股或关注国内政策和科技产业趋势的轮动积极预期逐渐积累。后续影响市场表现的行情线个人专区登录、MT5下载及会员专属服务关键因素正从外围风险的部分消化逐步转向上述积极因素能否形成接力。

配置机会方面，条配研报关注三条主线。中国震荡置主一是科技成长精选，近期产业会议密集叠加外部扰动边际收敛，重点关注半导体及先进封装、光通信产业链、AI算力产业链等高景气及业绩可验证方向。

二是政策预期，后续政策加码预期仍存，“六张网”为重要抓手，关注电网、储能/电力配套、建材、工程机械等环节。三是红利底仓，海外高利率和能源风险尚未出清，金融、公用事业、煤炭等仍具配置价值。